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Einträge markiert als ‘MiFID’

Leitlinienentwurf von EBA und ESMA Eignungsprüfung von Geschäftsleitern und Inhabern von Schlüsselfunktionen

15. November 2016

EBA und ESMA veröffentlichten am 28. Oktober 2016 ein Konsultationspapier für gemeinsame Leitlinien zur Prüfung der Eignung von Mitgliedern der Geschäftsleitung und Inhabern von Schlüsselfunktionen gem. CRD IV (Richtlinie 2013/36/EU) und MiFID II (Richtlinie 2014/65/EU). Weiterlesen…

FMA-Konsultationsdokument zur Veröffentlichung der MiFID II-Kriterien für die Beurteilung von Kenntnissen und Kompetenzen

17. September 2016

Am 30. August 2016 veröffentlichte die FMA ein Konsultationspapier zu Kriterien für die Beurteilung von Kenntnissen und Kompetenzen nach der MiFID II. Die FMA setzt damit die von der ESMA erlassenen Leitlinien für die Beurteilung von Kenntnissen und Kompetenzen der relevanten Personen im Sinne der MiFID II um. Weiterlesen…

Europäische Kommission veröffentlicht Entwurf einer weiteren Delegierten Verordnung zu MiFID II

17. September 2016

Am 22. August 2016 veröffentlichte die Europäische Kommission den finalen Entwurf einer Delegierten Verordnung (DelVO) für RTS zur Festlegung organisatorischer Anforderungen an Wertpapierfirmen, die algorithmischen Handel betreiben. Darin werden die Systeme, Verfahren, Vorkehrungen und Kontrollen präzisiert, mit denen Wertpapierfirmen, die algorithmischen Handel betreiben, jene Risiken steuern müssen, die sich aus dem verstärkten Einsatz von Technologien und neuen Entwicklungen der Handelstechnologie auf den Finanzmärkten ergeben. Weiterlesen…

Europäische Kommission veröffentlichte mehrere delegierte Verordnungen zu MiFID II / MiFIR

14. August 2016

Im Juli 2016 wurden von der Europäischen Kommission (EK) mehrere Delegierte Verordnungen (DelVO) zu MiFID II/MiFIR veröffentlicht. Außerdem wurde die Umsetzung für Teile der MiFIR verschoben:

  • DelVO der EK (C(2016) 4405 final) zur Ergänzung der MiFIR durch RTS für Datenstandards und –formate für die Referenzdaten für Finanzinstrumente und die technischen Maßnahmen in Bezug auf die von der ESMA und den zuständigen Behörden zu treffenden Vorkehrungen
  • DelVO der EK (C(2016) 4389 final) zur Ergänzung der MiFID II durch RTS für das Tick-Größen-System für Aktien, Aktienzertifikate und börsengehandelte Fonds
  • DelVO der EK (C(2016) 4301 final) zur Ergänzung der MiFIR durch RTS zu den Transparenzanforderungen für Handelsplätze und Wertpapierfirmen in Bezug auf Anleihen, strukturierte Finanzprodukte, Emissionszertifikate und Derivate
  • DelVO der EK (C(2016) 4390 final) zur Ergänzung der MiFIR durch RTS mit Transparenzanforderungen für Handelsplätze und Wertpapierfirmen in Bezug auf Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente und mit Ausführungspflichten in Bezug auf bestimmte Aktiengeschäfte an einem Handelsplatz oder über einen systematischen Internalisierer
  • VO 2016/1033/EU zur Änderung der MiFIR, MAR und der Zentralverwahrer-VO
  • DelVO der EK (C(2016) 4387 final) zur Ergänzung der MiFID II durch RTS zur Festlegung der organisatorischen Anforderungen an Handelsplätze

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Europäische Kommission veröffentlichte mehrere delegierte Verordnungen zu MiFID II/MiFIR

27. Juli 2016

Die Europäische Kommission (EK) veröffentlichte im Juni 2016 mehrere technische Regulierungsstandards (RTS) zu MiFID II/MiFIR als delegierte Verordnungen (DelVO). Weiterlesen…

ESMA und die Europäische Kommission veröffentlichten mehrere Dokumente zu MiFID II/MiFIR und EMIR

28. Juni 2016

Im Mai 2016 veröffentlichte die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (European Securities and Markets Authority, ESMA) mehrere finale Leitlinien zur MiFID II/MiFIR und EMIR. Die Europäische Kommission veröffentlichte im Mai mehrere Delegierte Verordnungen (DelVO) zur MiFID II/MiFIR. Zudem wurde die Durchführungsverordnung 2016/824/EU im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Weiterlesen…

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ESMA veröffentlicht Bericht zur Beurteilung der Anlageberatung von Wertpapierfirmen durch nationale Aufsichtsbehörden

18. Mai 2016

Am 7. April 2016 hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (European Securities and Markets Authority, ESMA) einen Peer-Review veröffentlicht, in dem die Ergebnisse einer Überprüfung von nationalen Aufsichtsbehörden zusammengefasst werden. Ziel dieser Überprüfung war die Beurteilung der MiFID-Compliance von Wertpapierfirmen hinsichtlich der Durchführung von Geeignetheitsprüfungen bei Anlageberatungen durch nationale Aufsichtsbehörden. Die ESMA kommt zu dem Schluss, dass die nationalen Aufsichtsbehörden den Prüfungsvorgaben nachkommen, jedoch Handlungsbedarf besteht, ihre aufsichtsrechtliche Überwachungsfunktion proaktiver und umfassender umzusetzen. Weiterlesen…

ESMA veröffentlicht Konsultationsdokument zu technischen Durchführungsstandards unter MiFID II

11. Dezember 2015

Am 31. August 2015 veröffentlichte die European Securities and Markets Authority (ESMA) einen Entwurf Technischer Durchführungsstandards (Draft ITS) in Zusammenhang mit den regulatorischen Rahmenbedingungen der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II). In Hinblick auf die inhaltlichen Anforderungen bezieht sich das Konsultationsdokument auf folgende drei Entwürfe von technischen Durchführungsstandards unter MiFID II. Weiterlesen…

FMA veröffentlicht Entwurf zur Aktualisierung des Organisationsrundschreibens zum WAG 2007

1. September 2015

Am 8. Juli 2015 veröffentlichte die Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) einen Entwurf des „Rundschreibens betreffend der organisatorischen Anforderungen des Wertpapieraufsichtsgesetzes 2007 (WAG) in Hinblick auf Compliance, Risikomanagement und interner Revision“. Im Zuge des nun eingeleiteten Begutachtungsverfahrens ersucht die Behörde um Stellungnahme der betroffenen Marktteilnehmer bis zum 11. August 2015. Weiterlesen…

ESMA veröffentlicht ihre finalen Standards zu den Bestimmungen der MiFID II und MiFIR

24. Juli 2015

Am 30. Juni 2015 veröffentlichte die Europäische Wertpapier und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) einen finalen Bericht zum Entwurf technischer Regulierungsstandards (RTS) sowie technischer Implementierungsstandards (ITS) zu den Bestimmungen der MiFID II und MiFIR. Konkret handelt es sich dabei um die RTS und ITS in Zusammengang mit dem Zulassungsverfahren für Wertpapierfirmen, dem Dienstleistungs- und Niederlassungsverfahren für Wertpapierfirmen, den Voraussetzungen zur Erbringung von Wertpapierdienstleistungen in der EU durch Drittlandfirmen sowie der Zusammenarbeit zwischen den zuständigen Behörden. Weiterlesen…

ESMA veröffentlicht Leitlinien zur Auslegung der Definition von Warenderivaten gemäß MiFID I

1. Juli 2015

Die ESMA hat am 6. Mai 2015 Leitlinien zur Auslegung der Definition von Warenderivaten gemäß Richtlinie 2004/39/EG (“MiFID I”) veröffentlicht. Ziel ist es, die in Annex I Abschnitt C Nr. 6 und 7 der MiFID I enthaltenen Definitionen von Warenderivaten zu präzisieren, um die einheitliche Anwendung der MiFID I in der gesamten EU zu gewährleisten. Weiterlesen…

ESMA startet Konsultationsverfahren zur Beurteilung der Kenntnisse und Fähigkeiten von Mitarbeitern von Wertpapierfirmen

20. Mai 2015

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde („ESMA“) hat am 23. April 2015 ein Konsultationspapier zum Themenbereich Anlegerschutz veröffentlicht. Konkret handelt es sich dabei um Leitlinien zur Beurteilung der Kenntnisse und Fähigkeiten von Mitarbeitern, die Anlageberatung oder andere Wertpapierdienstleistungen erbringen.

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ESMA veröffentlicht Bericht betreffend Best Execution nach MiFID I

18. März 2015

Am 25. Februar 2015 veröffentlichte die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) einen Bericht betreffend Best Execution nach der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (Richtlinie 2004/39/EG – “MiFID I”). Weiterlesen…

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ESMA veröffentlicht Durchführungsbestimmungen zur MiFID II

27. Januar 2015

Die ESMA veröffentlichte am 19. Dezember 2014 ihre finalen Technical Advice zu den Bestimmungen der MiFID II und MiFIR. Sie kommt damit dem entsprechenden Auftrag der Europäischen Kommission nach. Das Dokument adressiert die Bereiche Anlegerschutz, Transparenz, Veröffentlichung von Daten, mikro-strukturelle Fragen, Anforderungen für Handelsplätze, Rohstoffderivate und Portfolio Komprimierung. Zusätzlich startete die ESMA eine Konsultation zu Technischen Regulierungsstandards (RTS) und Technischen Implementierungsstandards (ITS) in Zusammenhang mit MiFID II und MiFIR ein. Weiterlesen…

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ESMA veröffentlicht ein Konsultationspapier zur einheitlichen Definition von Derivaten als Finanzinstrumente iZm EMIR

13. Oktober 2014

Im Zuge der Umsetzung der Regelungen zur Beaufsichtigung der Finanzmärkte (Markets in Financial Instruments Directive – MiFID) veröffentlichte die ESMA am 29. September 2014 ein Konsultationspapier zur Definition von Derivaten. Ziel des Leitlinienentwurfs ist es, eine harmonisierte Klassifikation von Derivaten als Finanzinstrumente zu gewährleisten, um eine konsistente Anwendung der EMIR sicherzustellen. Interessierte Marktteilnehmer können bis zum 5. Jänner 2015 Stellung nehmen. Am Ende der Konsultationsphase werden die Reaktionen auf der Homepage der ESMA veröffentlicht. Weiterlesen…

FMA veröffentlicht Rundschreiben zur Interessenkonfliktproblematik bei bestimmten Vergütungssystemen

3. Juni 2014

Am 2. April 2014 veröffentlichte die FMA eine aktualisierte Version des Rundschreibens zur Interessenskonfliktproblematik bei bestimmten Vergütungssystemen, mit dem das ursprüngliche Dokument vom 1. Dezember 2009 ersetzt wird. Das neue Rundschreiben orientiert sich an den ESMA Leitlinien Vergütungsgrundsätze und -verfahren (MiFID) vom 3. Juni 2013 und beschäftigt sich mit den aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen für das Interessenskonfliktmanagement gemäß §§ 34f. WAG 2007 iZm Vergütungssystemen. Weiterlesen…

Europäisches Parlament verabschiedet MiFID II und MiFIR

3. Juni 2014

Nach langen Verzögerungen verabschiedete das Europäische Parlament am 15. April 2014 neue bzw. erweiterte Regelungen zur Beaufsichtigung der Finanzmärkte (MiFID II/MiFIR). Ziel der Bestimmungen ist die Schließung bestehender Lücken in der Aufsichtsarchitektur sowie die Stärkung des Investorenschutzes, die Regulierung des Hochfrequenzhandels und die Eindämmung des spekulativen Rohstoffhandels auf EU-Ebene. Weiterlesen…

ESMA veröffentlicht Stellungnahme zu strukturierten Retailprodukten

15. April 2014

Am 27. März 2014 veröffentlichte die ESMA eine Stellungnahme zu “Good Practices” iZm der Emission und dem Vertrieb von strukturierten Retailprodukten (Structured Retail Products – Good practices for product governance arrangements). Die Stellungnahme richtet sich an die zuständigen Aufsichtsbehörden und hat das Ziel, einheitliche Praktiken in der Branche zu fördern und dadurch zur Stabilität, Integrität und Effektivität des Finanzsystems beizutragen. Konkret enthält die Dokument insb. Empfehlungen in den Bereichen Steuerung und Überwachung, Ausgestaltung, Testing und Distributionsstrategie von strukturierten Retailprodukten. Damit soll die derzeit bestehende Regulierungslücke bis zur Umsetzung der MiFID II-Regelungen zur Governance geschlossen werden.

ESMA fordert Konkretisierung der Derivate-Definition unter MiFID/EMIR

13. März 2014

Mit Schreiben vom 14. Februar 2014 forderte die European Securities and Markets Authority (ESMA) die Europäische Kommission dazu auf, die Definition von „Derivate“ und „Derivatekontrakte“ im Rahmen der EMIR (VO (EU) 648/2012) zu präzisieren. Hintergrund dieser Anfrage ist, dass diese Begriffe zum gegenwärtigen Zeitpunkt innerhalb der EU nicht harmonisiert sind, was einen nachteiligen Effekt auf die konsistente Anwendung der EMIR haben könnte.

Die Definition von „Derivate“ in der EMIR verweist auf die Auflistung der Finanzinstrumente in der MiFID (Richtlinie 2004/39/EG). Die unterschiedlichen nationalen Umsetzungen der MiFID innerhalb der EU-Mitgliedstaaten haben dazu geführt, dass es keine einheitliche Definition von „Derivate“ und „Derivatekontrakte“ in der EU gibt. Um eine einheitliche Anwendung der EMIR sicherzustellen, ist es gemäß Angaben der ESMA essenziell, dass die respektiven Definitionen in der MiFID konkretisiert werden.

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ESMA veröffentlicht finale Version der Draft-Standards zur MiFID

19. Februar 2014

Am 7. Jänner 2014 veröffentlichte die ESMA einen finalen Bericht zum Entwurf technischer Regulierungsstandards (RTS) sowie technischer Implementierungsstandards (ITS) in Zusammenhang mit der Übernahme und der Erhöhung von Beteiligungen an Wertpapierfirmen. Die Draft-RTS der ESMA enthalten einen umfangreichen Katalog an Informationen, die ein potenzieller Erwerber einer Wertpapierfirma den Behörden zukünftig zur Verfügung stellen muss. Durch diese Informationen soll es den nationalen Aufsichtsbehörden möglich sein, die angekündigte Akquisition einer adäquaten Überprüfung zu unterziehen. Weiterlesen…

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